近日臺(tái)灣的電子業(yè)廠商為了10號(hào)公報(bào)(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第10 號(hào)“存貨之會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則”修正)是否在2009年依據(jù)規(guī)劃時(shí)程實(shí)施吵的不可開交。由于10號(hào)公報(bào)的實(shí)施將會(huì)改變了以往存貨的會(huì)計(jì)處理方式。LED廠商除了提列存貨損失的機(jī)會(huì)增加之外，產(chǎn)能利用率偏低的情況也使得當(dāng)季毛利率大幅度的下滑。因此2009年第1季LED廠商的財(cái)報(bào)數(shù)字表現(xiàn)將會(huì)非常的差。

但是LEDinside認(rèn)為10號(hào)公報(bào)有助于加強(qiáng)廠商存貨制度控管，由于LED產(chǎn)業(yè)特性使然，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，使得部份LED廠商的跌價(jià)損失常常延后一季以上才反應(yīng)。2009年實(shí)施的10號(hào)公報(bào)雖然會(huì)使得LED產(chǎn)業(yè)在2009年Q1的財(cái)報(bào)狀況不理想，但是隨著下半年產(chǎn)能利用率回升與庫(kù)存的去化，下半年財(cái)報(bào)獲利數(shù)字的表現(xiàn)將會(huì)相對(duì)表現(xiàn)亮眼。因此長(zhǎng)期而言，對(duì)于臺(tái)灣的LED產(chǎn)業(yè)將是良性的發(fā)展。

LED產(chǎn)業(yè)特性使得存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相較其他產(chǎn)業(yè)高

LED為光源產(chǎn)品，無(wú)論良率高低，只要會(huì)發(fā)光都能變成可出售的產(chǎn)品規(guī)格。而不像DRAM或是Logic IC，在同一片wafer上，產(chǎn)品只有良品與不良品的差異。

LED在制作過程中由于磊芯片上的均勻度不一，使得同一片磊芯片上的晶?？梢砸?yàn)椴ㄩL(zhǎng)與亮度不同，產(chǎn)生出不同的規(guī)格產(chǎn)品。而存貨問題在上游磊晶廠商最為明顯，MOCVD機(jī)臺(tái)因?yàn)橹瞥滩环€(wěn)定，想要大量生產(chǎn)與均勻性一致兩者很難兼顧。因此同一片wafer生產(chǎn)的產(chǎn)品，無(wú)法百分之百符合客戶需要的規(guī)格。而不符合客戶規(guī)格的產(chǎn)品僅能尋找其他客戶或者是列為庫(kù)存，因此存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相較其他產(chǎn)業(yè)要來的高。

至于下游封裝廠部分，庫(kù)存水準(zhǔn)取決于其封裝的良率以及產(chǎn)品應(yīng)用面是否廣泛。不過封裝廠商可以視終端客戶的需求來挑選分Bin的晶粒，存貨相對(duì)容易控管。



10號(hào)公報(bào)對(duì)于‘存貨之評(píng)價(jià)’上有更嚴(yán)謹(jǐn)之要求

10號(hào)公報(bào)即為‘存貨之會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則’，目的在于公允表達(dá)‘存貨’之真實(shí)價(jià)值。而10號(hào)公報(bào)對(duì)于存貨之評(píng)價(jià)有更嚴(yán)謹(jǐn)之要求。修訂的新制于2009/01/01起適用。主要影響科目包含存貨、銷貨成本、備抵跌價(jià)損失…等，由于新公報(bào)對(duì)存貨價(jià)值的衡量更為嚴(yán)謹(jǐn)，并且要求認(rèn)列于銷貨成本項(xiàng)目，因此適用初期將造成存貨水準(zhǔn)偏高的LED公司必須提列鉅額的存貨損失及毛利率明顯下滑的壓力。



對(duì)于LED產(chǎn)業(yè)之影響

僅管10號(hào)公報(bào)有一堆繁復(fù)的規(guī)定，我們僅整理幾項(xiàng)對(duì)于LED產(chǎn)業(yè)較為重大的影響。包括1.存貨的成本攤提、2.凈變現(xiàn)價(jià)值與損失回沖、3.存貨的分類等項(xiàng)目。

1.存貨成本攤提
10號(hào)公報(bào)對(duì)于存貨分?jǐn)偣潭ǔ杀举M(fèi)用上有較嚴(yán)格的定義。舊制在存貨分?jǐn)偣潭ǔ杀緯r(shí)，可以依照正常產(chǎn)能、或是實(shí)際產(chǎn)能來分?jǐn)偣潭ǔ杀?。?dāng)產(chǎn)能利用率降低時(shí)，存貨所分?jǐn)偟降墓潭ǔ杀緯?huì)增加，造成存貨成本增加的情況。

但是新制為了避免存貨帳列金額高于實(shí)際成本，要求存貨必須依“正常產(chǎn)能”來分?jǐn)偣潭ǔ杀?。因此無(wú)論產(chǎn)能利用率高低，存貨所分?jǐn)偟降墓潭▎挝怀杀窘韵嗤?總固定成本/正常產(chǎn)能)。但銷貨成本卻會(huì)隨著產(chǎn)能利用率降低而增加(Figure-4)。以目前LED業(yè)者產(chǎn)能利用率低于50%的狀況，新制將使得銷貨成本增加幅度大于舊制，對(duì)于LED業(yè)者來說無(wú)疑是雪上加霜。

此外，10號(hào)公報(bào)實(shí)施后，庫(kù)存的增加對(duì)于銷貨成本也會(huì)產(chǎn)生不利的影響。在新制下，由于每單位的存貨成本不會(huì)隨著庫(kù)存數(shù)量而變化，如果產(chǎn)能利用率降低的同時(shí)，總存貨成本相較于舊制來的較低。也使得新制下隨著庫(kù)存增加使得銷貨成本相對(duì)于舊制來的高。對(duì)于LED業(yè)者而言，如果分Bin的能力較差，或者是產(chǎn)品應(yīng)用范圍不夠廣泛，將會(huì)使得庫(kù)存水準(zhǔn)拉高，嚴(yán)重影響廠商獲利表現(xiàn)。




存貨的固定單位成本=存貨/正常產(chǎn)能。
銷貨固定成本=(總固定成本-總存貨成本)/(實(shí)際產(chǎn)出-庫(kù)存數(shù)量)。

2. 凈變現(xiàn)價(jià)值與損失回沖
原本存貨規(guī)定采用“成本與市價(jià)孰低”評(píng)價(jià)改為成本與“凈變現(xiàn)價(jià)值”孰低衡量， 且自成本沖減至“凈變現(xiàn)價(jià)值”之金額， 應(yīng)任列為銷貨成本。因此在損益表的表現(xiàn)上改為將業(yè)外項(xiàng)目的存貨損失移到營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目之下。

多數(shù)LED廠商的存貨衡量中，僅原物料以及零組件以重置成本為市價(jià)，其余制成品與在制品多半以凈變現(xiàn)價(jià)值衡量。對(duì)于上游磊晶廠商而言，原物料項(xiàng)目為磊芯片材料以及氣體等，占其成本比重僅10-20%，新制與舊制差不了多少。至于下游封裝廠部分，由于其原料為上游之晶粒，占封裝廠商的成本比重約30-40%，因此當(dāng)晶粒價(jià)格大幅度下跌時(shí)，封裝廠在新制下影響較大。





3.存貨分類
原本存貨規(guī)定成本與市價(jià)比較時(shí)，可以采用個(gè)別項(xiàng)目、分類項(xiàng)目、全體項(xiàng)目最為比較基礎(chǔ)。但是新制上路后，僅能個(gè)別項(xiàng)目、分類項(xiàng)目來做比較。全體加總平均比較已不適用，分類項(xiàng)目也有嚴(yán)格規(guī)定，必須符合“相同的產(chǎn)品以及最終用途”、“同一生產(chǎn)與銷售地”、“無(wú)法與其他產(chǎn)品項(xiàng)目分離評(píng)價(jià)”，才能夠分類比較。否則只能夠單一產(chǎn)品項(xiàng)目逐一比較。

對(duì)于LED產(chǎn)業(yè)而言，由于LED產(chǎn)品庫(kù)存周轉(zhuǎn)率低，且平均每季固定跌價(jià)5-10%左右，以往采全體項(xiàng)目總額平均還有機(jī)會(huì)減少當(dāng)季產(chǎn)品跌價(jià)提列的機(jī)會(huì)。新制下，個(gè)別產(chǎn)品評(píng)價(jià)容易造成增加產(chǎn)品跌價(jià)提列的機(jī)會(huì)，因此將會(huì)對(duì)當(dāng)季損益表的毛利率有不利影響。不過在LED產(chǎn)品不同波長(zhǎng)與亮度的價(jià)格與毛利率差異非常大，并且種類繁多，實(shí)務(wù)上應(yīng)該如何將存貨個(gè)別評(píng)價(jià)將有一定的難度存在。

LEDinside觀點(diǎn)

10號(hào)公報(bào)實(shí)施后，短期的負(fù)面影響在于損益表獲利不佳影響企業(yè)籌資，但是長(zhǎng)期而言，將有助于加強(qiáng)LED臺(tái)灣廠商存貨制度的控管，讓存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較高的LED臺(tái)廠能夠在財(cái)報(bào)上更快地反應(yīng)跌價(jià)損失，而不是延后一季以上才反應(yīng)出來。盡管2009年Q1 LED臺(tái)廠的財(cái)報(bào)數(shù)字會(huì)比較不理想，但2009下半年產(chǎn)能利用率如果回升，加上庫(kù)存方面能夠減少，2009下半年財(cái)報(bào)就有機(jī)會(huì)呈現(xiàn)亮眼的成長(zhǎng)空間。因此，10號(hào)公報(bào)對(duì)于臺(tái)灣的LED產(chǎn)業(yè)將是良性的發(fā)展。